Investice do technologií lákají stále více. Andělští investoři „přisypou“ další rizikový kapitál

Start-upy investory stále přitahují, takže do nich neváhají investovat další peníze. Zatímco loni na jednoho andělského investora připadla v průměru investice do 2,3 start-upu, o rok dříve dosahovala tato hodnota 1,7. Průměrně má každý investor na kontě šest investic.

Podle agentury CzechInvest se do start-upů v pre-seed a seed investičních kolech proinvestovaly zhruba čtyři miliardy korun. „Zdá se, že ani covidová pandemie nezpomalila investiční apetit. Lze proto očekávat investiční boom do start-upů i v následujících letech,“ predikuje Tomáš Sohlich, manažer projektu CzechLink StartUp v agentuře CzechInvest.

Postupně se také zvyšuje počet exitů, většinou úspěšných, kde se vložené peníze investorům zhodnotily. Ukázal to nedávný průzkum české finanční skupiny DEPO Ventures, která buduje unikátní syndikát andělských investorů po celém světě.

Restart po pandemii

Cílem dotazování, jež proběhlo na konci roku 2021 a začátkem roku 2022, byl průzkum současného stavu na trhu.

„Na pandemii a s ní související nejistotu před dvěma lety reagovala většina investorů zastavením dalších investic. V následujícím období jsme však v Evropě zaznamenali historicky největší objem investic do startupů,“ říká Petr Šíma, zakladatel a CEO DEPO Ventures.

A dodává, že investoři zřejmě pochopili význam technologických investic a chápou to ještě více. „Nové technologie jsou potřeba nejen pro záchranu planety, ale i pro záchranu svobody,“ doplňuje.

Měnit svět k lepšímu

Přes 38 procent respondentů v průzkumu uvedlo, že je jim jedno, do jaké části světa investují. Mají buď v hledáčku celý svět, případně neřeší, ve které oblasti daný start-up působí.

Dalších 18 procent investorů se zaměřuje na střední a východní Evropu a 15 procent na celý kontinent. Bezmála třetina investorů se nicméně soustředí pouze na tuzemské start-upy. Širší záběr by jim umožnil dostat se ke globálním příležitostem a zvýšil šance lépe diverzifikovat portfolio.

„V Evropě sílí pocit, že se o sebe musíme postarat sami. Že je to lepší než spoléhat na pomoc USA, státu nebo velkých korporací. Start-upový ekosystém v tom hraje zásadní roli. Vidíme úspěšné podnikatele, v nichž mají začínající podnikatelé vzory a mají také investorské zázemí. A andělští investoři jsou to zásadní podhoubí pro celý ekosystém,“ podotýká Šíma.

Podle něj současná doba představuje vhodné období, kdy je třeba zvýšit investice. Do technologií, do podnikatelů, do naší budoucnosti. „Již dlouho se snažím k investování přivést nové andělské investory. Start-upy jako investiční kategorie sice jsou rizikové, ale dlouhodobě nejvýnosnější. Vynikající ochrana proti inflaci. A navíc mají potenciál změnit svět k lepšímu,“ říká Petr Šíma.

Peníze motivují nejvíc

Potvrzují to také výsledky průzkumu. Na otázku, co je hlavním impulzem k investicím do start-upů, uvedli respondenti nejčastěji finanční motivaci. Už na třetím místě je však možnost podpořit inovace a na pátém potřeba vrátit něco zpět společnosti.

Téměř tři čtvrtiny respondentů průzkumu věnují andělskému investování do pěti hodin týdně. Více než deset hodin v týdnu se jím zabývá 13 procent investorů. Čas věnovaný investičním aktivitám se zvyšuje s celkovým počtem investic a věkem investora. Čím více investují, tím více času věnují správě svého portfolia.

Průzkum naznačuje, že investice do start-upů zatím končí úspěchem. Takřka 30 procent investorů již z některých investic provedlo exit. A téměř 88 procent z nich prodalo svůj podíl se ziskem. Jejich investice se zhodnotila nejčastěji v rozmezí jedenkrát až pětkrát.

Málo kvalitních start-upů

Průměrná investice českého andělského investora do start-upu v rané fázi je 80 tisíc eur, tedy bezmála dva miliony korun. Více než 100 tisíc eur investuje 21 procent respondentů a naopak 44 procent andělských investorů si vystačí s částkou do 25 tisíc eur.

Nejpopulárnější oblastí zůstávají, stejně jako v předchozích dvou letech, investice do start-upů, které se zaměřují na finanční technologie (49 %), následuje e-commerce (37 %). Z pohledu technologií vyhledávají čeští investoři nejvíce start-upy s umělou inteligencí (AI) a blockchainem.

GRAF: Hlavní oblasti investic andělských investorů

Zdroj: CREDO Angels

Za největší problém na české scéně rizikového kapitálu považují respondenti nedostatek kvalitních start-upů (34 %). Téměř třetina (31 %) investorů zmiňuje, že nemá dostatek času na hledání start-upů, jejich valuaci považují za nadhodnocenou a zdá se jim, že legislativa je špatně nastavená.

Respondenti, kteří nikdy do technologického start-upu neinvestovali, vedle nedostatku času nejčastěji uvádějí příliš vysoké riziko a kapitálovou náročnost.

Další vývoj však budou ovlivňovat vnější faktory jako inflace a válečný konflikt na Ukrajině. „Rychle rostoucí inflace byla patrná již na konci loňského roku, ale válku takových rozměrů v Evropě očekával asi málokdo. A s tím související hrozbu pro pocit bezpečí,“ uzavírá Šíma.