Analýza

Podílové fondy jsou čím dál víc v módě. Tohle je česká top 10

Pokud někdo před tradičními bankovními produkty s nízkým či nulovým výnosem dá přednost na první pohled lákavější investici do podílových fondů, měl by vědět, že se v naprosté většině případů jedná o investici s dlouhodobým výhledem v horizontu pěti a více let. Nabízíme stručný přehled deseti největších českých podílových fondů podle velikosti spravovaného majetku.

Milairdář Warren Buffett. Zdroj: wikimedia.com

Před pár dny napsal list The Wall Street Journal zprávu o tom, že Monacké knížectví zakládá svůj první státní investiční fond. Cílem je přímo investovat větší část státních finančních prostředků a přilákat také více finančních firem.

Kam mohou investovat své prostředky Češi? Podle statistik ČNB mají na běžných účtech uloženo přes bilion korun, ale zde se jejich peníze nijak přehnaně nezhodnocují. Jistou šanci mají na spořicích účtech, ale shodneme se, že úrok kolem jednoho procenta rozhodně není žádný šlágr.

Kvůli rostoucí inflaci se úspory Čechů ztenčují, a lidé se proto stále častěji poohlížejí po jiných způsobech investování. Jednou z možností jsou investice do podílových fondů, v nichž mají Češi uloženo zhruba 430 miliard korun.

Pojďme si tedy představit hlavní hráče, kteří jsou lídry mezi podílovými fondy.

TABULKA: Top 10 českých otevřených podílových fondů
Fondy jsou řazeny podle objemu spravovaných prostředků (AUM) v mld. Kč a dále je uvedena výkonnost různých typů dluhopisů, které mají v držení.

Zdroj: Thomson Reuters Eikon

A nyní si pojďme jednotlivé podílové fondy představit trochu blíže.

Konzervativní mix FF
V České republice zaujímá prvenství co do velikosti. Jedná se o otevřený smíšený fond společnosti Erste Asset Management.
Fond je složený převážně z konzervativních dluhopisů a typicky s desetiprocentním podílem globálních akcií. Investičním cílem je zhodnocení podílových listů investicemi do cenných papírů vydávaných dluhopisovými fondy kolektivního investování, fondy peněžního trhu a akciovými fondy kolektivního investování. Fond dále investuje i do dluhopisů, pokladničních poukázek, bankovních depozit, případně do dluhopisů s vloženým derivátem.

GRAF: Výkonnost fondu Konzervativní mix FF

Zdroj: ErsteGroup
Sporobond OPF
Druhé místo ve velikosti zaujímá další fond od společnosti Erste Asset Management a jedná se o Sporobond OPF. Tento fond investuje převážně do českých státních dluhopisů a korporátních dluhopisů.
Investuje do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním výnosem. V portfoliu fondu zaujímají největší podíl státní dluhopisy s fixním kuponem denominované v české měně. Fond ovšem investuje i do státních dluhopisů zemí s rozvinutým dluhopisovým trhem, stejně jako do firemních dluhopisů, pokladničních poukázek, bankovních depozit a dluhopisů s vloženým derivátem.
V neposlední řadě investuje i do cenných papírů vydávaných fondy kolektivního investování.

GRAF: Výkonnost fondu Sporobond

Zdroj: ErsteGroup
ČS nemovitostní fond
Jedná se o otevřený podílový fond investiční společnosti REICO, České spořitelny a. s. Patří mezi nejstarší a největší nemovitostní fondy kolektivního investování v České republice.
Fond vlastní celkem 11 nemovitostí po celé České republice a v zahraničí, přičemž 95 procent portfolia tvoří prémiové komerční nemovitosti kancelářského sektoru. Celková pronajatost nemovitostí ve fondu se pohybuje nad 90 procenty.
Mezi nejvýznamnější nájemníky patří společnosti jako Amazon, T-Com, M&S, Raiffeisenbank. Hlavní výnosy fondu jsou tvořeny hodnotou nemovitostí a příjmy z pronájmu.
Fond se soustředí zejména na nemovitosti v České republice, na územích států OECD a států, v nichž je zastoupena skupina Erste Bank AG.

GRAF: Výkonnost ČS nemovitostního fondu

Zdroj: Reico.cz
KB Privátní správa aktiv 1
Jedná se o konzervativní dluhopisový fond investiční společnosti Komerční banky a. s.
Přes 60 procent portfolia je tvořeno dluhopisy, 25 procent portfolia tvoří hotovost a zbytek představují investice do podílových fondů.
Fond se zaměřuje na investice převážně v České republice (více než 55 procent). Mezi další významné státy, v nichž investuje, patří Francie, Maďarsko, USA a Španělsko. Převážná většina portfolia je tvořena vládními dluhopisy, ale je možné najít i investice do telekomunikací a energetiky.

GRAF: Výkonost fondu KB PSA1

Zdroj: Komerční banka
Top Stocks
Jedná se o další otevřený podílový fond společnosti Erste Asset Management. Jeho cílem je zhodnocení podílových listů prostřednictvím investic do koncentrovaného portfolia akcií obchodovatelných na rozvinutých akciových trzích. Tohoto cíle dosahuje metodou stock picking.
Jedná se o aktivní výběr jednotlivých akcií pro dlouhodobé zhodnocení. Kromě akcií doplňuje portfolio i investice do dluhopisů, pokladničních poukázek a bankovních vkladů.
Velmi výjimečně investuje do cenných papírů vydávaných indexovými fondy kolektivního investování.

GRAF: Výkonnost fondu Top Stocks

Zdroj: ErsteGroup
Aktiv Invest Dynamický
Jedná se o otevřený podílový fond investiční společnosti Conseq Investment Management a. s.
Za účelem zhodnocení vložených finančních prostředků investuje hlavně do fondů se zaměřením na akciové investice a pouze v menší míře na další investiční příležitosti.
Fond investuje zejména do cenných papírů vydávaných akciovými fondy a dále v menší míře do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, cenných papírů vydávaných dluhopisovými fondy a jiných investičních nástrojů.

GRAF: Výkonnost fondu Aktiv Invest Dynamický

Zdroj: Conseq Investment Management
Sporoinvest
Jedná se o dluhopisový fond velmi krátkodobých investic. Je otevřený a portfolio je tvořeno zejména dluhopisy s variabilním nebo pevným kuponem, většinou drženými do splatnosti.
Fond dále investuje do pokladničních poukázek, bankovních depozit nebo do dluhopisů s vloženým derivátem. Označuje se jako fond velmi krátkých investic, jelikož průměrná splatnost portfolia se pohybuje okolo 18 měsíců.

GRAF: Výkonnost fondu Sporoinvest

Zdroj: ErsteGroup
J&T Money
Jak název fondu napovídá, jedná se o otevřený podílový fond společnosti J&T. Cílem investiční politiky fondu je dosažení kapitálového růstu v dlouhodobém horizontu a zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu bankovních vkladů, zejména prostřednictvím investic do nástrojů s pevným výnosem (především dluhových cenných papírů, instrumentů peněžního trhu včetně směnek, termínovaných vkladů a dalších finančních instrumentů).
Do portfolia fondu mohou být nakoupeny cenné papíry i zaknihované cenné papíry.
Fond se nijak nevymezuje v nakupování cenných papírů dle emitentů ani v požadavcích na kvalitu držených papírů. Strategická alokace jednotlivých složek majetku fondu není stanovena, poměry jednotlivých složek majetku fondu nejsou stanoveny, řídí je portfolio manažer fondu dle aktuální situace na trhu a v závislosti na očekávaném vývoji trhů. Investice nejsou omezeny žádným způsobem ani na určité hospodářské odvětví nebo jeho části, určitou zeměpisnou oblast, určitou část finančního trhu nebo na určitý druh majetkových hodnot.

GRAF: Výkonnost fondu J&T Money

Zdroj: J&T
ČSOB Vyvážený
Tento fond investuje přímo nebo nepřímo do různých tříd aktiv, jako jsou investice do akcií, investice související s akciemi, investice do dluhopisů nebo investice související s dluhopisy, dále do nástrojů peněžního trhu, hotovosti nebo alternativních investic, jako jsou nemovitosti.
Diverzifikace portfolia je 30 % investic do akcií a/nebo investic souvisejících s akciemi, 45 procent investic do dluhopisů a/nebo investic souvisejících s dluhopisy a dále 20 procent nástroje peněžního trhu, přičemž zbytek je tvořen jinými instrumenty na finančním trhu nebo alternativními investicemi.

GRAF: Výkonnost fondu ČSOB Vyvážený

Zdroj: ČSOB
ČSOB Bohatství
Tento smíšený fond investuje svůj majetek zejména do akcií na trzích USA, západní Evropy a České republiky, do dluhopisů převážně denominovaných v CZK a do nástrojů peněžního trhu vydávaných státy, tuzemskými a zahraničními obchodními společnostmi nebo bankami.
Fond může dále investovat do cenných papírů fondů kolektivního investování a ukládat peníze na účty u bank. Též může investovat za účelem řízení měnového a úrokového rizika do derivátů a uzavírat repo operace.

GRAF: Výkonnost fondu ČSOB Bohatství

Zdroj: ČSOB